Профиль инвестора Marten_Resting | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ПАО ИЭК Холдинг за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. Крупный российский производственно-торговый холдинг в сфере электротехники, светотехники и IT-решений. Основной рынок — РФ и СНГ. В 2025 году преобразован в ПАО, приобрел группу компаний. 2. Выручка 2025: 56 162 844 тыс. руб., 2024: 51 353 899 тыс. руб. Темп роста 🟢 +9,4%. Вывод: умеренный рост за счет органики и приобретений. 3. EBITDA 2025: 8 135 889 тыс. руб., 2024: 8 251 176 тыс. руб. Темп роста 🟡 –1,4%. Вывод: операционная эффективность стабильна, небольшое снижение из-за роста себестоимости. 4. Capex 2025: 3 903 988 тыс. руб., 2024: 3 954 316 тыс. руб. Темп роста 🟢 –1,3%. Вывод: инвестиционная активность стабильно высокая. 5. FCF 2025: 5 862 323 тыс. руб., 2024: 1 556 984 тыс. руб. Темп роста 🟢 +276%. Вывод: сильный операционный денежный поток за счет управления оборотным капиталом. 6. Чистая прибыль 2025: 2 578 321 тыс. руб., 2024: 3 151 401 тыс. руб. 🔴 Сократилась на 18,2% Вывод: падение связано с разовой прибылью 2024 года и ростом процентных расходов. 7. Общая задолженность: 15 423 474 тыс. руб., Краткосрочная: 8 171 742 тыс. руб. Долгосрочная: 7 251 732 тыс. руб. Вывод: рефинансирование — замещение коротких кредитов длинными. 8. Закредитованность (Total Debt/Equity): 0,80, Норма <1,0. 🟢 Вывод: в норме, на 1 рубль собственного капитала — 0,8 руб. заёмных денег. 9. Equity/Debt: 1,26, Норма >1. 🟢 Вывод: собственный капитал превышает долг, устойчивость приемлемая. 10. Debt/Assets: 0,32, Норма <0,5. 🟢 Вывод: низкий уровень, треть активов профинансирована заёмными средствами. 11. Net Debt/EBITDA (годовая): 1,81 Норма <3,0. 🟢 Вывод: умеренный уровень, погашение чистого долга менее чем за 2 года. 12. Покрытие процентов (ICR): Классический ICR : 1,31, Cash Coverage : 1,75, Норма >3–4. 🔴 Вывод: оба показателя ниже нормы, высокая ключевая ставка давит на прибыль. 13. Скрытые риски: поручительства и обеспечения выданы на 14,0 млрд руб., солидарные поручители — собственники и «дочки». Валютный риск по юаню (обязательства превышают активы на 3,7 млрд руб.). Налоговые и судебные риски. 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Moody’s/Fitch): B+ / B1 (спекулятивный, но умеренные показатели). 15. Оценка финансового состояния (ОФС): 72/100 🛡️. Уровень финансовой состоятельности: выше среднего. 🚥 Инвестиционный риск: умеренный (погрешность ±5). 16. 🟡 Состояние осталось на прежнем уровне, незначительно ухудшилось.

Анализ отчета ООО Интерлизинг за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании ООО «Интерлизинг» – российская лизинговая компания (финансовая аренда). На 31.12.2025 – 80 филиалов, численность 1 135 чел. Рейтинг «Эксперт РА» – ruA (стабильный). 2. Выручка 🟢 2025: 17 493 834 тыс. руб., 2024: 12 953 325 тыс. руб., темп роста +35,1%. Вывод: выручка уверенно растёт. 3. EBITDA 🟡 12 648 507 тыс. руб. Темп роста +10,7%. Маржа 2025: 72,3% (норма ≥40‑60%). Вывод: маржа высокая, но снизилась. 4. Capex 🟢 2025: 94 666 тыс. руб., 2024: 98 911 тыс. руб. Отношение к EBITDA 0,75% (норма ≤50‑70%). Вывод: капзатраты минимальны. 5. FCF 🟢 2025: 17 463 633 тыс. руб. (положительный), 2024: –14 961 057 тыс. руб. (отрицательный). Вывод: сильный положительный FCF в 2025 году. 6. Чистая прибыль 🔴 2025: 153 706 тыс. руб., 2024: 2 577 378 тыс. руб., сокращение в 16,8 раза. Вывод: резкое падение из‑за роста резервов и убытков от выбытия. 7. Общая задолженность (кредиты + займы + облигации) 🟢 : 48 758 663 тыс. руб. (краткосрочная 33 696 020, долгосрочная 15 062 643). Отношение к годовой EBITDA: 3,86x (норма ≤10‑15x). Вывод: долговая нагрузка снизилась. 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) 🟢 : 3,12, (норма ≤8‑10). Вывод: показатель улучшился. 9. Equity/Debt 🟢 : 0,32, (норма ≥0,1‑0,3). Вывод: в пределах нормы. 10. Debt/Assets 🟢: 0,677, (норма ≤0,85‑0,95). Вывод: доля заёмных средств в активах снизилась. 11. Net Debt / годовая EBITDA 🟢: 3,52,(норма ≤6‑8). Вывод: показатель улучшен, лизинговые платежи покрывают обязательства. 12. Покрытие процентов (ICR) 🔴 Cash Coverage : 1,03, Маржинальный ICR: 1,02. Вывод: покрытие процентов низкое, компания чувствительна к росту ставок. 13. Скрытые риски 🟡 Поручительства – 26 291 235 тыс. руб., судебные резервы – 196 990 тыс. руб., налоговые риски, залог активов 14,9 млрд руб., нарушение ковенант на 2 067 млн руб. 14. Гипотетический рейтинг 🟡 BB+ (спекулятивный, стабильный прогноз), соответствует ruA от «Эксперт РА». 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟡 ОФС = 65 / 100 🛡️ Уровень: средний 🚥 Инвестиционный риск: умеренный. 16. Динамика финансового состояния 🔴 Незначительно ухудшилось – падение прибыли и маржи перевешивает улучшение долговых метрик.

Анализ отчета ООО ИЛС за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Дистрибьютор продуктов, косметики, кормов, логистический оператор. 38 филиалов, входит в группу «Эй-Пи Трейд». Контролируется ООО «Эй-Пи Трейд» (69%). Численность – 998 чел. Отчётность за 2025 год подтверждена аудитором (936 тыс. руб.). 2. Выручка 2025: 20 629 572 тыс. руб., 2024: 18 083 698 тыс. руб. Темп +14,1% 🟢 Вывод: уверенный рост. 3. EBITDA 2025 – 872 995 тыс. руб., 2024 – 804 380 тыс. руб. Темп +8,5% 🟡 Вывод: растёт медленнее выручки из-за роста расходов. 4. Capex 2025: 12 691 тыс. руб., 2024: 24 863 тыс. руб. Снижение на 48,9% 🔴 Вывод: резкое сокращение инвестиций. 5. FCF 2025: −335 179 тыс. руб. 🔴, 2024: +224 435 тыс. руб. 🟢 Вывод: сильный отток денег, тревожный сигнал. 6. Чистая прибыль 2025: 215 827 тыс. руб., 2024: 211 376 тыс. руб. Рост в 1,02 раза (+2,1%) 🟡 Вывод: почти без изменений, маржинальность ~1%. 7. Общая задолженность: 1 811 570 тыс. руб., Рост на +34,8% 🔴 8. Закредитованность (Debt / Equity): 1,59 🔴, Вывод: высокая зависимость от кредиторов. 9. Equity / Debt: 0,63 🔴, Вывод: собственный капитал покрывает лишь 63% долга. 10. Debt / Assets: 0,26 🟢, Вывод: доля долга в активах умеренная. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 2,04 🟡 Вывод: ухудшение, но в пределах нормы. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 1,73 🔴 Cash Coverage 2,15 🟡, Вывод: ниже безопасного уровня (>2–3), высокий процентный риск. 13. Скрытые риски Поручительства – 9 018 478 тыс. руб. (7,9x собственного капитала, 130% от баланса) 🔴. Крупный факторинг 🟡, операции со связанными сторонами 🟡, налоговые риски 🟡. 14. Гипотетический рейтинг B- / B3 (спекулятивный, высокая кредитная чувствительность) 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 35 🟥 (шкала 1–100). Уровень: критический. Инвестиционный риск: очень высокий. 16. Динамика финансового состояния Ухудшилось 🔴: FCF отрицательный, вырос долг, ухудшились Net Debt/EBITDA и покрытие процентов.

Анализ отчета ООО Инвест КЦ за 2025 , РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «Инвест КЦ» — холдинговая компания, зарегистрирована в Москве. Основной вид деятельности — управление холдингом, получение дивидендов от дочерних обществ. Уставный капитал 1 600 000 тыс. руб. 2. Выручка 2025 год — 2 340 000 тыс. руб., 2024 год — 6 820 800 тыс. руб. Снижение на 65,7% 🔴 Вывод: выручка резко сократилась из‑за падения полученных дивидендов от дочерних компаний. 3. EBITDA 📉 2025 год — 2 414 342 тыс. руб., 2024 год — 7 365 013 тыс. руб. Снижение на 67,2% 🔴 Вывод: операционная эффективность резко упала из‑за снижения прибыли от продаж и роста процентных расходов. 4. Capex 2025 год — 0 тыс. руб., 2024 год — 1 799 990 тыс. руб. Инвестиции отсутствуют 🟡 Вывод: компания не осуществляла капитальных вложений в 2025 году, вероятно, из‑за дефицита средств. 5. FCF 💵 2025 : –299 025 тыс. руб., 2024: –120 184 тыс. руб. Дефицит усилился 🔴 Вывод: свободный денежный поток отрицательный оба года; в 2025 компания не генерирует ликвидности. 6. Чистая прибыль 2025: –1 603 198 тыс. руб., 2024: 2 176 322 тыс. руб. Прибыль превратилась в убыток 🔴 Вывод: компания стала убыточной из‑за падения дивидендных доходов и высоких процентных платежей. 7. Общая задолженность 💳 27 939 706 тыс. руб. (долгосрочная 27 893 291 тыс. руб., краткосрочная 46 415 тыс. руб.). Долг вырос на 8,9% 🔴 Вывод: краткосрочная часть резко сокращена за счёт рефинансирования в долгосрочную. 8. Закредитованность (Debt/Equity) ⚖️: 54,5. Норма ≤ 1–1,5. Вывод: на 1 рубль собственного капитала приходится 54,5 рубля заёмных денег – экстремально высокая закредитованность 🔴 9. Equity/Debt 🛡️: 0,018. Норма желательно > 0,5. Вывод: собственный капитал покрывает менее 2% долга – защита кредиторов почти отсутствует 🔴 10. Debt / EBITDA (годовая) ⏳: 11,57. Норма приемлемо < 3–4, критический уровень > 5. Вывод: общий долг превышает годовую EBITDA в 11,6 раза – погашение долга за счёт операционной прибыли невозможно 🔴 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 📉: 11,55. Норма < 3–4. Вывод: даже без учёта денежных средств ситуация критическая, погашение долга нереально 🔴 12. Покрытие процентов (ICR) 💸 Классический ICR = 0,45. Cash Coverage = 0,45. Норма обычно > 2. Вывод: операционной прибыли хватает лишь на 45% процентов – компания не способна обслуживать долг 🔴 13. Скрытые риски: поручительства, залоги, облигации ⚠️ Выданные поручительства – 4 330 375 тыс. руб., залог акций – 21 960 000 тыс. руб., облигационный заём – около 4 850 055 тыс. руб. Итого выданные обеспечения ≈ 26 290 375 тыс. руб. – почти равны активам (28 548 828 тыс. руб.). Риски: при дефолте дочерних структур или самой компании эти обязательства могут быть предъявлены к немедленному исполнению, что приведёт к банкротству 🔴 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📉 Рейтинг CCC+ / Caa1 / CCC (спекулятивный, высокая кредитная опасность, возможен дефолт в ближайшие 12 месяцев) 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎲 ОФС = 12 из 100 🛡️ Уровень финансовой устойчивости: критический (преддефлотный). Инвестиционный риск: максимально высокий (погрешность ±5) 🔴 16. финансовое состояние значительно ухудшилось 🔴

Анализ отчета ООО Истринская сывоварня за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🟡 Небольшая торговая компания с выручкой около 1,58 млрд руб. в год. Высокая долговая нагрузка, крупные финансовые вложения (241,4 млн руб.). 2. Выручка 2025 год – 1 576 954 тыс. руб., 2024 год – 1 597 461 тыс. руб. Снижение на 1,3% 🔴 Вывод: Выручка сократилась при росте себестоимости – негативный сигнал. 3. EBITDA: 86 713 тыс. руб. Снижение на 12,1% 🟡 Вывод: EBITDA сократилась, что при падении выручки и высокой долговой нагрузке усиливает риски. 4. Capex: 1 376 тыс. руб., Вывод: Капитальные вложения крайне низкие, основные средства не обновляются. 5. FCF 2025 год – минус 29 601 тыс. руб., 2024 год – 155 940 тыс. руб. Ухудшение 🔴 Вывод: Компания перестала генерировать свободный денежный поток. 6. Чистая прибыль 2025 год – 9 747 тыс. руб., 2024 год – 6 227 тыс. руб. Рост в 1,57 раза 🟢 Вывод: Рост прибыли достигнут за счёт сокращения расходов, но не подкреплён продажами. 7. Общая задолженность: 304 026 тыс. руб., из них долгосрочная 237 687 тыс. руб., краткосрочная 66 339 тыс. руб. 🟡 8. Закредитованность (Debt/Equity): 2,18 (на 1 руб. собственного капитала – 2,18 руб. долга). Норматив – 1,5–2,0 🔴 Вывод: Уровень выше нормы, высокая зависимость от заёмного финансирования. 9. Equity/Debt (собственный капитал / долг): 0,46. Норматив – >0,5 🔴 Вывод: Собственный капитал покрывает менее половины долга – устойчивость низкая. 10. Debt/Assets (долг / активы): 0,52 (52% активов профинансировано долгом). Норматив – <0,5 🔴 Вывод: Превышение нормы, риск при снижении стоимости активов. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 2,81. Норматив – обычно <3–4, но лучше <2 🟡 Вывод: Умеренно высокий уровень, допустим, но при снижении EBITDA может стать критическим. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR 1,25 (норматив >2) 🔴 Cash Coverage 1,45 (норматив >2) 🔴 Маржинальный ICR 1,43 (норматив >2) 🔴 Вывод: Все показатели покрытия процентов критически низкие. Компания не генерирует достаточно денежного потока для обслуживания долга. 13. Скрытые риски 🔴 Зависимость от поставщика – связанная сторона (42% выручки). 🔴 Отсутствие аудита. 🔴 Отрицательный операционный денежный поток. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Спекулятивная категория, уровень B- / B3 (высокий кредитный риск) 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟥 ОФС = 35 из 100. Уровень финансовой устойчивости – низкий. Инвестиционный риск – очень высокий. 16. Состояние ухудшилось 🔴 из‑за отрицательного денежного потока и низкого покрытия процентов.

Анализ отчета ООО «ЕвразХолдинг финанас» за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании (кратко) 🏭 ООО «ЕвразХолдинг Финанс» российская холдинговая финансовая компания, выдаёт займы связанным сторонам внутри группы. С августа 2024 под санкциями США. Анализируемый период 2025 к 2024. 2. Выручка (процентные доходы) 📈 2025: 20 502 289 тыс. руб., 2024: 7 210 405 тыс. руб. Рост в 2,84 раза. 🟢 Вывод: выручка резко выросла за счёт роста объёма займов и ставок. 3. EBITDA 💵 2025: 20 320 944 тыс. руб., 2024: 7 432 374 тыс. руб. Рост в 2,73 раза. 🟡 Вывод: рост технический из за добавления процентов, операционная прибыль почти отсутствует, что характерно для холдинговой компании финансора. 4. Capex: 0 тыс. руб. 🔴 Вывод: капитальные вложения отсутствуют, компания не владеет производственными активами. 5. FCF 💸 2025: минус 81 795 тыс. руб., 2024: минус 372 372 тыс. руб. Отток сократился на 78%. 🔴 Вывод: операционный денежный поток отрицательный, компания живёт за счёт привлечения долга и возвратов займов. 6. Чистая прибыль 📉 2025: 38 749 тыс. руб., 2024: 1 256 471 тыс. руб. Сократилась в 32,4 раза. 🔴 Вывод: катастрофическое падение из за роста процентных расходов и курсовых разниц. 7. Общая задолженность 🏦 Долгосрочная 112 311 058 тыс. руб., Краткосрочная 70 823 307 тыс. руб., итого 183 134 365 тыс. руб. (2024: итого 40 199 372 тыс. руб.) Выросла в 4,56 раза. 🔴 Вывод: резкий рост долга за счёт новых облигационных выпусков. 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) ⚖️ Для холдинговой финансовой компании высокий уровень допустим, но рост с 1,86 до 8,45 за период критический. 🔴 Вывод: компания экстремально закредитована даже с учётом отраслевой специфики. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заёмные средства) 📊 2025: 0,118, 2024: 0,538. Капитал покрывает лишь 11,8% долга. 🔴 Вывод: зависимость от заёмного капитала запредельная. 10. Debt/Assets (Заёмные средства / Итого активы) 🏗️ 2025: 0,892 (89,2%), 2024: 0,645 (64,5%). Доля долга в активах выросла. 🔴 Вывод: 89% активов сформированы за счёт займов и облигаций. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 📆 2025: 7,81, 2024: 5,41. Рост коэффициента. 🔴 Вывод: даже для финансовой структуры такой уровень (почти 8 лет EBITDA для покрытия чистого долга) крайне высок и рискован. 12. Покрытие процентов (ICR) 🧾 2025: 1,00, 2024: 1,27. Фактически вся EBITDA уходит на проценты. 🔴 Вывод: запаса прочности нет, любое повышение ставок или снижение доходов приведёт к проблемам с обслуживанием долга. 13. Скрытые риски ⚠️ Санкции США, поручительства внутри группы, валютный риск (долларовые облигации), отрицательный операционный денежный поток, риск концентрации (все займы выданы связанным сторонам). 14. Гипотетический рейтинг 📉 S&P: CCC+, Moody’s: Caa1, Fitch: CCC (очень высокий кредитный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 ОФС = 28 🛡️ Уровень устойчивости: низкий (предкризисный). Инвестиционный риск: очень высокий. 🔴 Вывод: финансовое состояние слабое даже для холдинговой структуры. 16. Финансовое состояние ухудшилось.

Анализ отчета ООО «ДиректЛизинг» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Лизинговая компания, эмитент облигаций, общественно значимая организация. Уставный капитал на 31.12.2025 – 83 529 тыс. руб. (увеличен с 71 000 тыс. руб.). Основной вид деятельности – финансовая аренда (лизинг) для МСП и ИП. Аудитор – ООО «МКПЦ». 🟡 2. Выручка 2025 год: 771 942 тыс. руб.; 2024 год: 656 677 тыс. руб. Темп роста +17,6% 🟢 Вывод: Выручка (процентный доход по лизингу) растёт за счёт расширения портфеля. 3. EBITDA (годовая) 2025 год: 599 353 тыс. руб.; 2024 год: 505 187 тыс. руб. Темп роста +18,6% 🟢 Маржа EBITDA: 2025 – 77,6%, 2024 – 76,9%. Норма для лизинга: ≥40-60% – маржа отличная 🟢 Вывод: Операционная эффективность высокая и улучшается. 4. Капитальные затраты (Capex) 2025 год: 0 тыс. руб.; 2024 год: 0 тыс. руб. Норма ≤50-70% от EBITDA – фактически 0% 🟢 Вывод: Компания не приобретала внеоборотные активы за денежные средства; рост основных средств – в основном за счёт прав пользования активами (не требует Capex). 5. Свободный денежный поток (FCF) 2025 год: 101 597 тыс. руб. 🟢; 2024 год: –211 050 тыс. руб. 🔴 Вывод: Компания перешла к положительному свободному денежному потоку – улучшение ликвидности и способности обслуживать долг. 6. Чистая прибыль 2025 год: 14 317 тыс. руб.; 2024 год: 20 712 тыс. руб. Сокращение в 1,45 раза (на 30,9%) 🔴 Вывод: Снижение вызвано ростом процентных расходов (+20,6%) и повышением ставки налога на прибыль с 20% до 25%. 7. Общая задолженность: 2 556 057 тыс. руб. долгосрочная 1 297 838, краткосрочная 1 258 219 Снижение на 1,9% 🟡 Норма для лизинга: ≤10-15x годовой EBITDA. Факт: 4,3x – норма соблюдена 🟢 8. Закредитованность (Заёмный капитал / Собственный капитал) 2025 год: 11,55 руб. заёмных на 1 руб. собственных 🔴; 2024 год: 16,59. Норма для лизинга: ≤8-10 Вывод: Показатель выше нормы, хотя снизился за счёт роста собственного капитала (докапитализация). 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Общий долг) 2025 год: 0,087 (8,7%) 🔴; 2024 год: 0,060 (6,0%). Норма для лизинга: ≥0,1–0,3 Вывод: Показатель ниже нижней границы нормы – собственный капитал покрывает менее 9% долга. 10. Debt/Assets (Общий долг / Активы) 2025 год: 0,667 (66,7%) 🟢; 2024 год: 0,698 (69,8%). Норма для лизинга: ≤0,85-0,95 Вывод: Доля заёмных средств в активах в пределах нормы для лизинговой компании. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 2025 год: 4,02 🟢; 2024 год: 5,07. Норма для лизинга: ≤6-8 Вывод: Показатель комфортный. Важно: выручка по лизингу в отчёте о финансовых результатах не отражает валовые лизинговые платежи, которые значительно выше и позволяют полностью обслуживать обязательства на горизонте нескольких лет. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 2025 – 1,03 🔴; Cash Coverage: 2025 – 1,06 🔴; ЧПД / Проценты: 2025 – 0,025 🔴; Маржинальный ICR: 2025 – 1,06; Вывод: Все коэффициенты близки к 1 или ниже – операционной прибыли едва хватает на покрытие процентов. Высокий процентный риск. 13. Скрытые риски Выданные обеспечения (поручительства, залоги) – 4 046 129 тыс. руб., что в 18,3 раза выше собственного капитала 🔴. Полученные обеспечения – 3 572 259 тыс. руб. Ковенанты по кредитам. Зависимость от одного бенефициара (85% долей). 🟡 14. Гипотетический рейтинг (S&P) B- (высокий кредитный риск, но умеренная способность обслуживать долг в краткосрочной перспективе). При ухудшении макроусловий – CCC+. 🟡 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 40 / 100 🟥. Уровень финансовой стабильности: низкий (предкризисный). Инвестиционный риск: высокий (допустима погрешность ±5). 16. Финансовое состояние незначительно улучшилось по сравнению с 2024 годом.

Анализ отчета ООО «Зоопт» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «ЗООПТ» — частное общество (Нижний Новгород), торговля. Активы выросли с 3 547 899 тыс. руб. до 6 681 863 тыс. руб., выручка удвоилась, чистая прибыль выросла в 10,8 раза. 2. Выручка 2024 г. 9 588 192 тыс. руб., 2025 г. 18 986 864 тыс. руб. Темп роста +98,0% 🟢. Вывод: исключительно высокий рост. 3. EBITDA 2024: 514 852 тыс. руб., 2025: 1 947 554 тыс. руб. Темп роста +278,3% 🟢. Вывод: рост быстрее выручки, операционная эффективность улучшилась. 4. Capex 2024 г. 28 010 тыс. руб. 2025 г. 20 470 тыс. руб. Темп роста –26,9% 🟡 Вывод: отток сократился, реальные вложения в ОС выросли до 2 923 906 тыс. руб. 5. FCF : –21 192 тыс. руб. 🟢. Вывод: дефицит почти исчез, но остаётся отрицательным. 6. Чистая прибыль 2024 г. 66 385 тыс. руб., 2025 г. 717 540 тыс. руб. Рост в 10,81 раза 🟢. Вывод: многократный рост. 7. Общая задолженность Краткосрочная — 779 166 тыс. руб., долгосрочная — 2 098 026 тыс. руб., итого — 2 877 192 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заёмный капитал / Собственный капитал): 4,76 🔴, норма ≤ 1–1,5. Вывод: крайне высокая зависимость от заёмных средств. 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Заёмный капитал): 0,21 🔴, норма > 0,5. Вывод: низкое покрытие долга собственным капиталом. 10. Debt / Assets (Заёмный капитал / Активы): 0,43 🟡, норма ≤ 0,5–0,6. Вывод: приемлемый уровень, но риск сохраняется. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 1,41 🟢, норма < 3–4. Вывод: долговая нагрузка низкая. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 3,60 🟢, Cash Coverage = 5,13 🟢, маржинальный ICR = 5,07 🟢. Вывод: обслуживание долга обеспечено с запасом. 13. Скрытые риски Залоги, поручительства, ограничения отсутствуют 🟢. Риски: высокая закредитованность (4,76), отрицательный FCF, быстрый рост 🟡. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B+ / B1 (спекулятивный, повышенный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 58 / 100 🟨, уровень финансовой устойчивости средний, инвестиционный риск умеренный. 16. Финансовое состояние значительно выросло 🟢 по сравнению с 2024 годом.

Анализ отчета ООО ЗАС Корпсан за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. ООО «ЗАВОД АЛЮМИНИЕВЫХ СИСТЕМ КОРПСАН», Москва, производит алюминиевые системы. Уставный капитал 1 000 тыс. руб. 2. Выручка: 512 567 тыс. руб., снижение на 2,7% к 2024 г. 🔻 🟡 Вывод: выручка сокращается, возможны проблемы со спросом. 3. EBITDA. Амортизация не раскрыта, но операционная прибыль (EBIT) выросла на 33% до 50 117 тыс. руб. 🔺 🟢 Вывод: операционная эффективность улучшилась. 4. Capex 0 тыс. руб., снижение на 100%. 🔻 🔴 Вывод: инвестиции полностью прекращены. 5. FCF : –26 358 тыс. руб. 🔻 🔴 Вывод: компания не генерирует деньги, FCF глубоко отрицательный. 6. Чистая прибыль Выросла в 2,75 раза до 16 807 тыс. руб. 🔺 🟡 Вывод: рост прибыли не подкреплён денежным потоком. 7. Общая задолженность. Общий долг – 176 298 тыс. руб., из них краткосрочный – 176 297 тыс. руб., долгосрочный – 1 тыс. руб. 🔴 Вывод: почти весь долг стал краткосрочным – высокий риск рефинансирования. 8. Закредитованность (Заёмные / СК): 5,92 Норма < 1🔴 Вывод: на 1 руб. собственного капитала приходится 5,92 руб. долга – критическая перегрузка. 9. Equity/Debt (СК / Заёмные) 0,17. Норма >1. 🔴 Вывод: собственный капитал покрывает лишь 17% долга – устойчивость крайне низкая. 10. Debt/Assets (Заёмные / Активы). Норма. Вывод : 0,52. Норма <0,5. 🔴 Вывод: долг превышает половину активов – финансирование в основном заёмное. 11. Net Debt / EBITDA годовая 3,52. Норма <3 🔴 Вывод: потребуется более 3,5 лет операционной прибыли для погашения чистого долга – рискованно. 12. Покрытие процентов (ICR). Вывод. Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,87. Норма >3. 🔴 Cash Coverage (EBITDA / Проценты) рассчитать невозможно – амортизация не раскрыта, но с её учётом показатель был бы выше, однако всё равно вероятно ниже нормы 3–4. 🔴 Вывод: прибыль покрывает проценты менее чем вдвое – высокий риск необслуживания долга. 13. Скрытые риски. 🔴 Краткосрочный долг 176 млн руб. при деньгах 23 тыс. руб., отрицательный FCF, нулевые инвестиции. Возможны поручительства и залоги. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch). CCC+ / Caa1 / CCC – спекулятивный уровень, высокая уязвимость. 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...100🟩] ОФС = 28 🛡️ Уровень ФС: низкий (критический). Инвестиционный риск: очень высокий. 🔴 16. Финансовое состояние ухудшилось по сравнению с 2024 годом. 🔻

Анализ отчета АО Джи-групп за 2025 , РСБУ 1. Общая характеристика компании 🔍 АО «ДЖИ-ГРУПП» — непубличное акционерное общество, основной вид деятельности — консультирование и вложения в уставные капиталы (холдинг). Численность персонала на 31.12.2025 — 64 чел. 2. Выручка 2025: 79 082 тыс. руб., 2024: 89 567 тыс. руб. Темп роста: –11,7%. 🔴 Выручка сократилась. 3. EBITDA 📉 2025: 2 173 416 тыс. руб., 2024: 7 547 563 тыс. руб. Темп роста: –71,2%. 🔴 EBITDA рухнула более чем на 70%. 4. Capex 2025: 62 669 тыс. руб., 2024: 34 658 тыс. руб. Темп роста: +80,8%. 🟡 Компания нарастила инвестиции несмотря на ухудшение результатов. 5. FCF (свободный денежный поток) 📉 2025: –3 519 363 тыс. руб., 2024: –2 715 655 тыс. руб. 🔴 Глубоко отрицательный FCF, дефицит ликвидности. 6. Чистая прибыль 📉 2025: 8 994 тыс. руб., 2024: 5 092 567 тыс. руб. Сократилась в ~566 раз. 🔴 Катастрофическое падение (на 99,8%). 7. Общая задолженность 💰 Долгосрочные: 3 500 000 тыс. руб. Краткосрочные : 4 983 318 тыс. руб. Общая задолженность: 8 483 318 тыс. руб. Преобладает краткосрочная. 8. Закредитованность (заемные средства / собственный капитал) ⚖️: 0,286 (на 1 руб. СК – 0,286 руб. заемных). Норма: <1. 🟢 Формально низкая нагрузка, но риск растет. 9. Equity/Debt (собственный капитал / долг) ⚖️ : 3,49. Норма: >1. 🟢 Собственный капитал значительно превышает долг. 10. Debt/Assets (долг / активы) ⚖️: 0,218. Норма: <0,5. 🟢 Доля заемных средств в активах невысокая. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) : 3,36. Норма для инвестрейтинга: <2–3. 🔴 Превышает комфортный уровень, долговая нагрузка высока. 12. Покрытие процентов (ICR) ⚠️ Классический ICR (EBIT/проценты): 1,03. Cash Coverage (EBITDA/проценты): 1,08. 🔴 Покрытие критически низкое, высокий риск дефолта. 13. Скрытые риски: поручительства и гарантии ⚠️ Выданные гарантии/поручительства на 24 756 046 тыс. руб. 🔴 Огромные забалансовые обязательства (почти в 3 раза больше собственного капитала). 14. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P) 📉 Спекулятивная категория, вероятно CCC+ / B-. Зона повышенного риска дефолта. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🛡️ ОФС = 28. Уровень финансовой устойчивости: 🔴 Низкий. Инвестиционный риск: 🔴 Очень высокий. 16. Финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 2024 годом.

Анализ отчета ООО ДелоПортс за 2025 , МСФО 1. Общая характеристика компании Российский стивидорный холдинг (перевалка зерна, контейнеров, бункеровка, буксировка) в порту Новороссийск. 2. Выручка 2025: 25 288 062 тыс. руб. 2024: 31 035 455 тыс. руб. Темп: –18,5% 🔴 Вывод: снижение из-за неурожая зерна и падения бункеровки. 3. EBITDA 2025: 18 661 604 тыс. руб. 2024: 24 155 598 тыс. руб. Темп: –22,8% 🔴 Вывод: снижение опережает выручку, давление операционных расходов. 4. Capex 2025: 4 666 521 тыс. руб. 2024: 2 835 609 тыс. руб. Темп: +64,6% 🟡 Вывод: резкий рост инвестиций в инфраструктуру (причал, перегружатель). 5. FCF 2025: 9 298 466 тыс. руб. 2024: 16 736 174 тыс. руб. Темп: –44,4% 🔴 Вывод: свободный поток сократился вдвое, но остаётся положительным. 6. Чистая прибыль 2025: 11 710 874 тыс. руб. 2024: 17 616 391 тыс. руб. Сократилась в 1,5 раза 🔴 Вывод: прибыль снизилась, рентабельность около 46% — всё ещё высокая. 7. Общая задолженность Краткосрочная: 60 456 454 тыс. руб. Долгосрочная: 9 060 194 тыс. руб. Итого 69 516 648 тыс. руб. (рост на 13,6%) 🔴 8. Закредитованность (Заёмные / Собственный капитал) 2025: 2,21 2024: 1,87 Норма: 2,0–2,5 🟡 Вывод: показатель в верхней границе нормы, долговая нагрузка растёт. 9. Equity / Debt 2025: 0,45 2024: 0,53 Норма: >0,5 🔴 Вывод: ниже нормы, финансовая устойчивость снижается. 10. Debt / Assets Активы не раскрыты (изъятие чувствительной информации), ориентировочно долг 65–70% активов — высокий уровень. 11. Net Debt / годовая EBITDA 2025: 3,54 2024: 2,43 Норма: <3,0 🔴 Вывод: превышение нормы, риск рефинансирования на фоне высокой ключевой ставки. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR 1,23 Cash Coverage 1,34 🔴 Вывод: резкое ухудшение, прибыли едва хватает на проценты. 13. Скрытые риски 🔴 Налоговые риски (трансфертное ценообразование), залоги ОС на 5,3 млрд руб., концентрация на одном клиенте (12% выручки), геополитические и санкционные риски, неисполненные капзатраты на 3,4 млрд руб. 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Moody’s/Fitch) B+ / B1 / B+ (спекулятивная категория) 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 45 / 100 🟥 | Уровень ФС: пониженный (3 из 5) | Инвестиционный риск: высокий 🚥 16. Финансовое состояние ухудшилось по всем ключевым метрикам 🔴

Анализ отчета ООО Дарс Девелопмент за 2025 РСБУ 1. Общая характеристика компании Холдинг не имеет операционной выручки. Доходы — дивиденды дочек (825 500 тыс. руб.) и проценты по займам (1 163 235 тыс. руб.). Высокая долговая нагрузка и поручительства. 2. Выручка (код 2110) Отсутствует. Компания не ведёт обычной производственной деятельности. 3. EBITDA годовая 2025: 1 816 211 тыс. руб. 2024: 112 796 тыс. руб. Рост в 16 раз. 🪀 Вывод: Резкий рост за счёт выхода из убытка, но база 2024 года аномально низкая. 4. Capex 0 тыс. руб. 🟡 Вывод: Капитальных вложений в основные средства нет, все инвестиции финансовые. 5. FCF 2025: –319 715 тыс. руб. 2024: –355 499 тыс. руб. Отрицательный, но улучшение на 10%. 🔴 Вывод: Компания живёт за счёт новых займов. 6. Чистая прибыль 2025: 811 467 тыс. руб. (прибыль). 2024: –304 118 тыс. руб. (убыток). 🟢 Вывод: Выход из убытка, но качество прибыли низкое из-за долгов. 7. Общая задолженность Краткосрочная: 7 095 861 тыс. руб. Долгосрочная: 2 836 729 тыс. руб. Итого: 9 932 590 тыс. руб. 🔴 8. Закредитованность: 17,9 рубля заёмных средств на 1 рубль собственного капитала. Норма ≤ 1–2. 🔴 Вывод: Критически высокая. 9. Equity / Debt: 0,056 (5,6%). Норма > 0,5. 🔴 Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 5,6% долга. 10. Debt / Assets: 93,5%. Норма < 0,5. 🔴 Вывод: Почти все активы сформированы за счёт займов. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 5,46. Норма < 3 (инвестиционная), <5 (спекулятивная). 🔴 Вывод: Долг превышает EBITDA в 5,5 раза — высокий кредитный риск. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR 1,82. Cash Coverage 1,82. Маржинальный ICR = 1,82 . Норма > 3. 🔴 Вывод: Все три показателя ниже нормы, операционной прибыли хватает лишь на 82% процентов — риск дефолта. 13. Скрытые риски: поручительства Выданы поручительства за дочек на 40–50 млрд руб. (в 80–90 раз больше собственного капитала). 🔴 Вывод: При неисполнении обязательств дочками — мгновенное банкротство. 14. Гипотетический рейтинг B- / B3 (спекулятивный, высокая чувствительность). 🟡 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 28 из 100. Уровень финансовой устойчивости: критически низкий 🔴. Инвестиционный риск: очень высокий. 16. Финансовое состояние выросло по сравнению с убыточным 2024 годом, но остаётся критически плохим. 🟡

Анализ отчета ГУП ЖКХ за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании (кратко) 🏢 Государственное унитарное предприятие, собственник – Республика Саха (Якутия). Основная деятельность – теплоснабжение, водоснабжение, водоотведение. Финансовое состояние кризисное, держится на бюджетных субсидиях. 2. Выручка 2025 год – 37 841 880 тыс. руб., 2024 год – 30 909 253 тыс. руб. Темп роста +22,4%. 🪀Выручка выросла за счёт увеличения субсидий, без них компания несамостоятельна. 3. EBITDA (годовая): 8 986 769 тыс. руб. Вывод: EBITDA положительна только благодаря господдержке. 4. Капитальные затраты, 🏗️ 2025 год – 1 281 988 тыс. руб., 2024 год – 1 337 399 тыс. руб. Темп роста –4,1% (снижение). 🔻 Капзатраты остаются высокими для ЖКХ, но сократились из-за долговой нагрузки. 5. Свободный денежный поток (FCF) 💵 2025 год – 3 082 900 тыс. руб. 2024 год – отрицательный. Компания впервые за два года сгенерировала положительный свободный денежный поток. 6. Чистая прибыль 2025 год – 1 тыс. руб., 2024 год – убыток 6 555 838 тыс. руб. 🔴 Убыток сменён нулевой прибылью, но реальная рентабельность отсутствует. 7. Общая задолженность (долговые обязательства) 💳 Краткосрочная – 22 141 947 тыс. руб., долгосрочная – 12 319 843 тыс. руб., общий долг – 34 461 790 тыс. руб. 8. Закред 6. Чистая прибыль 2025 год – 1 тыс. руб., 2024 год – убыток 6 555 838 тыс. руб. 🔴 Убыток сменён нулевой прибылью, но реальная рентабельность отсутствует. 7. Общая задолженность (долговые обязательства) 💳 Краткосрочная – 22 141 947 тыс. руб., долгосрочная – 12 319 843 тыс. руб., общий долг – 34 461 790 тыс. руб. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) ⚖️ Собственный капитал отрицательный , коэффициент не определён. 🔴 Критическое состояние – чистые активы отрицательны. 9. Equity / Debt: –0,006. Норма >1. 🔴 Абсолютно неудовлетворительно, вся деятельность держится на заёмных средствах. 10. Debt / Assets: 0,58. Норма для ЖКХ с господдержкой до 0,7–0,8. 🟡 Умеренно высокая нагрузка, близко к верхней границе. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 📊: 3,79. Норма: <3 – зелено, 3–5 – жёлто, >5 – красно. 🟡 Верхняя граница допустимого, риск повышенный. 12. Покрытие процентов (ICR) 💸 Классический ICR – 1,07, Cash Coverage – 1,46. Норма >2 безопасно. 🔴 Крайне низкое покрытие, любое падение EBIT приведёт к невозможности обслуживать долг. 13. Скрытые риски ⚠️ Отрицательные чистые активы, высокий риск ликвидности, судебные резервы (421 млн руб.), залоги имущества, полная зависимость от субсидий, налоговые риски. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📉 CCC+ / Caa1 / CCC – спекулятивный, высокая кредитная опасность. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🚦 🟥 ОФС = 30 / 100 (низкое, но с признаками улучшения). Уровень финансовой стабильности – кризисный. Инвестиционный риск – очень высокий. 16. Финансовое состояние: выросло по сравнению с 2024 годом

Анализ отчета ООО Главснаб за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании АО «ГЛАВСНАБ», ИНН 7724331419, оптовая торговля стройматериалами 2. Выручка (код 2110) 2025 год – 1 183 894 тыс. руб., 2024 год – 1 269 619 тыс. руб., темп роста минус 6,75%. 🟥 Вывод: выручка сократилась. 3. EBITDA: 77 279 тыс. руб.🟡 Вывод: операционная прибыль до налогов и процентов (EBIT) снизилась на 28%, оценка EBITDA далека от идеала. 4. Capex 2025 год – 11 096 тыс. руб., 2024 год – 5 071 тыс. руб., 🟡 Вывод: капитальные вложения выросли более чем вдвое. 5. FCF (свободный денежный поток) 2025 год – минус 316 682 тыс. руб., 2024 год – минус 421 тыс. руб. 🟥 Вывод: отрицательный свободный денежный поток многократно усилился. 6. Чистая прибыль 2025 год – 2 937 тыс. руб., 2024 год – 47 211 тыс. руб., сократилась в 16,1 раза. 🟥 Вывод: резкое падение чистой прибыли. 7. Общая задолженность Долгосрочные 335 759 тыс. руб., Краткосрочные 68 673 тыс. руб., Общий 404 432 тыс. руб., 🟥 Вывод: общая задолженность выросла в 3,7 раза. 8. Закредитованность (общий заемный долг / собственный капитал): 3,12, Норматив: обычно ≤ 1–1,5. 🔴 Вывод: на 1 рубль собственного капитала приходится 3,12 рубля заемных средств – критическое превышение. 9. Equity / Debt (собственный капитал / общий долг): 0,32, Норматив: > 1. 🔴 Вывод: собственный капитал покрывает лишь треть долга. 10. Debt / Assets (общий долг / активы) 58,5%,. Норматив для торговых компаний: < 50%. 🔴 Вывод: долг превышает половину активов, норматив нарушен. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 5,04. Норматив: < 3–4. 🔴 Вывод: долговая нагрузка высокая, превышает норматив. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / проценты) = 1,13. 🟠 Вывод: зона риска, компания едва покрывает проценты. Cash Coverage (EBITDA / проценты) = 1,63, что ниже комфортного уровня (> 2). Маржинальный ICR ((EBIT – Capex) / проценты) = 0,89 – менее 1, указывает на недостаточность покрытия с учётом инвестиций. 13. Скрытые риски 🔴 Поручительства и залоги – не раскрыты, но высокая долговая нагрузка предполагает наличие залогов. 🔴 Концентрация собственности (100% у одного лица). 🔴 Риск ликвидности из-за отрицательного операционного потока и роста дебиторской задолженности с 72 437 тыс. руб. до 431 729 тыс. руб. 🟡 Валютные риски по займам 35 006 тыс. руб. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) CCC+ (S&P) / Caa1 (Moody’s) – существенный кредитный риск, возможен дефолт при неблагоприятных обстоятельствах. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟥 ОФС = 22 из 100. Уровень финансовой устойчивости – критический. Инвестиционный риск – очень высокий. 16. 🔴 Финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 2024 годом.

Анализ отчета ПАО Черкизово за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании Крупнейший вертикально интегрированный производитель мяса в РФ. Полный цикл: зерно, комбикорма, выращивание курицы, индейки, свинины, переработка. Бренды: «Петелинка», «Куриное царство», «Черкизово» и др. 2. Выручка 2025: 288 739 млн ₽, 2024: 259 281 млн ₽. Темп роста +11,35% 🟢 Вывод: рост за счет объемов и/или цен. 3. EBITDA 2025: 56 471 млн ₽, 2024: 46 350 млн ₽. Темп роста +21,83% 🟢 Вывод: растет быстрее выручки – повышение операционной эффективности. 4. Capex 2025: 24 259 млн ₽, 2024: 36 884 млн ₽. Снижение на 34,2% 🟡 Вывод: сокращение из-за высокой ключевой ставки и неопределенности. 5. FCF 2025: +7 504 млн ₽, 2024: -5 364 млн ₽. 🟢 Вывод: переход к положительному свободному денежному потоку – сильный сигнал. 6. Чистая прибыль 2025: 30 045 млн ₽, 2024: 19 933 млн ₽. Увеличилась в 1,51 раза (+50,7%) 🟢 Вывод: рост за счет выручки, эффективности и переоценки биоактивов. 7. Общая задолженность Краткосрочная: 71 533 млн ₽ Долгосрочная: 84 994 млн ₽ Итого: 156 527 млн ₽ 8. Закредитованность (Debt/Equity) 2025: 1,04, 2024: 1,14. Норма для АПК до 1,5. 🟢 Вывод: на 1 рубль капитала – 1,04 рубля займов, приемлемо. 9. Equity/Debt 2025: 0,96, 2024: 0,87. Норма >1. 🟡 Вывод: собственный капитал покрывает 96% долга, улучшение, но не достигнута единица. 10. Debt/Assets 2025: 0,43, 2024: 0,44. Норма <0,5. 🟢 Вывод: доля заемных средств в активах умеренная. 11. Net Debt / годовая EBITDA 2025: 2,36x, 2024: 2,87x. Норма <3x. 🟢 Вывод: компания погасит чистый долг за 2,4 года за счет EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты): 2,30x, Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2,63x, 🟡 Вывод: коэффициенты снизились, но выше 2,0 – обслуживание долга обеспечено, запас прочности уменьшился. 13. Скрытые риски 🔴 Нарушение ковенантов (есть отказ банка от досрочки). 🟡 Залоги активов на 15 933 млн ₽ и долей дочек. 🟡 Зависимость от госсубсидий (6–7 млрд ₽ в год). 🟡 Валютный и процентный риски. 14. Гипотетический рейтинг S&P: BB-, Moody’s: Ba3, Fitch: BB- (спекулятивный, умеренный риск). 15. Оценка финансового состояния ОФС = 72/100 🟩. Уровень стабильности: выше среднего (B+). Инвестиционный риск: умеренный. Погрешность ±5. 16. Финансовое состояние улучшилось 🟢 за счет роста прибыли, положительного FCF, снижения долговых метрик.

Анализ отчета ПАО Группа Позитив за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании ПАО «Группа Позитив» – российская ИТ-компания в сфере кибербезопасности. Включена в санкционные списки США и ЕС. 96% выручки из РФ, 75% – через 5 дистрибьюторов. 2. Выручка: 30 881 105 тыс. руб. Рост +26,3% 🟢 Вывод: уверенный рост за счёт импортозамещения. 3. EBITDA годовая: 12 322 390 тыс. руб. Рост +90,8% 🟢 Вывод: рост опережает выручку, эффективность повышается. 4. Capex: 7 656 066 тыс. руб. Снижение на 55,6% 🟡 Вывод: завершение фазы активной капитализации разработок. 5. FCF Нет данных – отсутствует отчёт о движении денежных средств. 6. Чистая прибыль 2025: 7 273 521 тыс. руб. Увеличилась в 1,99 раза 🟢 Вывод: опережающий рост за счёт EBITDA и снижения процентных расходов. 7. Общая задолженность (включая аренду) Краткосрочная: 8 651 361 тыс. руб. Долгосрочная: 15 358 869 тыс. руб. Итого: 24 010 230 тыс. руб. (снижение на 8,9%) 🟢 8. Закредитованность (Total Debt / Equity): 0,99. Норма для ИТ <1,0. Вывод: долг сравнялся с капиталом, зависимость от займов снижена 🟢 9. Equity / Debt: 1,01. Норма >1. Вывод: собственный капитал превышает долг, автономия восстановлена 🟢 10. Debt / Assets: 0,39. Норма <0,5. Вывод: доля долга в активах умеренная, тренд позитивный 🟢 11. Net Debt / годовая EBITDA: 1,72. Норма <2,0 – низкий риск. Вывод: долговая нагрузка комфортная, резкое улучшение с 3,12 🟢 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 2,75. Cash Coverage: 3,64. Норма >2,0. Вывод: процентный риск низкий 🟢 13. Скрытые риски Поручительства по кредитам, санкции (доступ к доллару/евро ограничен), налоговые риски, концентрация на 5 дистрибьюторах. Уровень рисков умеренный 🟡 14. Гипотетический рейтинг B+ / B1 (спекулятивный, позитивный тренд) 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 78 / 100 🛡️ Уровень финансовой стойкости: 🟩 умеренно-стабильное. Инвестиционный риск: низкий. 16. Финансовое состояние выросло

Анализ отчета АО Гидромашсервис за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏭 АО «ГИДРОМАШСЕРВИС» – оптовая торговля насосным оборудованием, шеф-монтаж, ремонт. Уставный капитал 317 000 тыс. руб. Акции выведены из временного управления Росимущества в 2025 г. 2. Выручка 2025 г. 13 885 120 тыс. руб., 2024 г. 10 654 097 тыс. руб. Темп роста +30,3% 🟢. Вывод: выручка выросла почти на треть. 3. EBITDA 2025 г. 4 938 260 тыс. руб., 2024 г. 7 117 829 тыс. руб. Темп роста -30,6% 🔴. Вывод: снижение более чем на 30% из-за роста процентов и налогов. 4. CAPEX 2025 г. 6 556 тыс. руб., 2024 г. 76 715 тыс. руб. Темп роста -91,5% 🔴. Вывод: капитальные вложения практически свернуты. 5. FCF 2025 г. (1 763 268 )тыс. руб., 2024 г. (2 121 913) тыс. руб. Отрицательный, дефицит сократился на 16,9% 🔴. Вывод: компания не генерирует свободный денежный поток. 6. Чистая прибыль (код 2400) 📉 2025 г. 1 728 143 тыс. руб., 2024 г. 5 244 844 тыс. руб. Сократилась в 3,03 раза 🔴. Вывод: резкое падение прибыли – тревожный сигнал. 7. Общая задолженность : 17 043 979 тыс. руб., Рост +46,5% 🔴. Вывод: долговая нагрузка существенно выросла. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ⚖️: 8,53 (норма <1,5-2,0) 🔴. Вывод: на 1 рубль собственных средств – 8,53 рубля обязательств, критическая зависимость. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Общий долг) 📊 0,20 (норма >1) 🔴. Вывод: собственный капитал покрывает лишь 20% долга. 10. Debt/Assets (Общий долг / Активы) 🏦 0,53 (норма <0,5) 🔴. Вывод: долг составляет 53% от активов – превышение порога. 11. Net Debt / годовая EBITDA 📉 3,25 (норма <3) 🔴. Вывод: погашение чистого долга займёт более 3 лет – высокая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) 💹 Классический ICR = 1,78, Cash Coverage = 1,82 (низкий уровень) 🔴. Вывод: операционная прибыль превышает проценты менее чем в 2 раза – высокая уязвимость. 13. Скрытые риски: поручительства ⚠️ Выданные поручительства за третьих лиц – 92 942 943 тыс. руб., что в 27,5 раз больше собственного капитала 🔴. Вывод: колоссальный внебалансовый риск. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📉 CCC+ / Caa1 – спекулятивный уровень, очень высокий риск дефолта. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 📊 ОФС = 24 / 100 🟥. Уровень финансовой стабильности – критический 🛡️. Инвестиционный риск – очень высокий 🚥. 16. Финансовое состояние ухудшилось по сравнению с 2024 годом 🔴

Анализ отчета ООО Гельтек Медикал за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏭 Производство медицинских материалов и косметики, оптовая и розничная торговля. Уставный капитал вырос с 205 тыс. руб. до 963 352 тыс. руб., активы – с 2 569 736 тыс. руб. до 5 688 716 тыс. руб. Компания активно растёт, привлекая заёмный капитал. 2. Выручка 📈 2025: 5 071 549 тыс. руб., 2024: 2 329 224 тыс. руб. Темп роста: 🟢 217,7%. Вывод: выручка резко выросла за счёт продаж готовой продукции. 3. EBITDA 2025: 868 753 тыс. руб., 2024: 1 312 917 тыс. руб. Темп роста: 🔴 66,2% (снижение). Вывод: EBITDA сократилась из-за падения прочих доходов и роста процентов. 4. Capex 🛠️ 2025: 114 352 тыс. руб., 2024: 13 828 тыс. руб. Темп роста: 🟡 827%. Вывод: компания активно инвестирует во внеоборотные активы. 5. FCF 💰 2025: -561 058 тыс. руб., 2024: -357 334 тыс. руб. Отрицательный поток вырос на 57% 🔴. Вывод: свободный денежный поток отрицательный, компания финансирует инвестиции из внешних источников. 6. Чистая прибыль (код 2400) 📉 2025: 457 251 тыс. руб., 2024: 939 020 тыс. руб. Сократилась в 2,05 раза (на 51%) 🔴. Вывод: прибыль снизилась более чем вдвое. 7. Общая задолженность (финансовый долг) 🧾 Долгосрочная: 2 097 919 тыс. руб., краткосрочная: 13 842 тыс. руб., итого: 2 111 761 тыс. руб. 8. Закредитованность (фин. долг / собственный капитал) ⚖️: 0,71 (норма <1) 🟢. Вывод: умеренная закредитованность. 9. Equity/Debt (СК / фин. долг): 1,40 (норма >1) 🟢. Вывод: собственный капитал превышает долг. 10. Debt/Assets (фин. долг / активы): 0,37 (37%, норма <0,5) 🟢. Вывод: доля долга в активах умеренная. 11. Net Debt / Годовая EBITDA: 2,27 (норма <3-4) 🟢. Вывод: долговая нагрузка умеренная. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 6,0 🟢, Cash Coverage = 7,06 🟢, маржинальный = 6,13 🟢. Вывод: высокий запас прочности. 13. Скрытые риски ⚠️ Выданные поручительства: 650 955 (из них 650 000 – факторинг). Валютный риск, концентрация выручки на трёх покупателях (78%). Вывод: 🟡 умеренные скрытые риски. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📊 BB- (спекулятивный, умеренный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) по шкале 1–100 ОФС = 65 🛡️, уровень финансовой стабильности средний, инвестиционный риск 🟡 умеренный. 16. Динамика финансового состояния 🔴 Финансовое состояние ухудшилось (снижение прибыли, EBITDA, FCF, рост долга), но платёжеспособность сохранена.

Анализ отчета ООО ГК Пионер за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании 🏢 Группа компаний «Пионер» — российский девелопер жилой и коммерческой недвижимости, преимущественно в Москве. Работает в условиях санкций, высокой волатильности ставок и экономической неопределённости. 2. Выручка 📈 2025: 75 997 млн руб.; 2024: 47 114 млн руб. Темп роста: +61,3% 🟢 Вывод: сильный рост за счёт увеличения продаж и учёта экономии по процентам по эскроу-проектам. 3. EBITDA 💰 2025: 22 406 млн руб.; 2024: 14 044 млн руб. Темп роста: +59,6% 🟢 Вывод: операционная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации растёт высокими темпами, повторяя динамику выручки. 4. CAPEX 2025: 454 млн руб.; 2024: 418 млн руб. Темп роста: +8,6% 🟡 Вывод: умеренное увеличение капвложений, компания поддерживает текущие мощности без масштабных инвестиций. 5. FCF 2025: -17 541 млн руб.; 2024: -19 594 млн руб. Улучшение оттока на 10,5% 🟢 Вывод: свободный денежный поток остаётся глубоко отрицательным из-за роста запасов и активов по договорам, но отрицательная динамика замедляется. 6. Чистая прибыль 📉 2025: 3 347 млн руб.; 2024: 5 153 млн руб. Сокращение в 1,54 раза (на 35%) 🔴 Вывод: несмотря на рост выручки, чистая прибыль упала из-за резкого увеличения финансовых расходов (19 170 млн руб. против 10 241 млн руб.) и повышения ставки налога на прибыль с 20% до 25%. 7. Общая задолженность 🏦 Краткосрочная: 54 191 млн руб. Долгосрочная: 68 416 млн руб. Итого: 122 607 млн руб. Вывод: долг вырос на 25%, значительно увеличилась краткосрочная часть — повышен риск рефинансирования. 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) ⚖️ 2025: 5,01 руб./руб.; 2024: 4,53 руб./руб. Норма для девелоперов: 2–4, выше 4 — высокая зависимость. 🔴. Вывод: закредитованность критическая и выросла. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Долг) 📊 2025: 0,20; 2024: 0,22. Норма: >0,5. 🔴. Вывод: собственный капитал покрывает лишь пятую часть долга. 10. Debt/Assets (Долг / Активы) 🏗️ 2025: 0,674 (67,4%); 2024: 0,649 (64,9%). Норма для девелоперов: выше 0,6 — значительная долговая нагрузка. 🔴. Вывод: активы более чем на 2/3 профинансированы заёмными средствами. 11. Net Debt / годовая EBITDA 🎯 2025: 5,27; 2024: 6,92. Норма: <4. 🔴. Вывод: показатель очень высокий, но наблюдается улучшение (снижение с 6,92 до 5,27). 12. Покрытие процентов (ICR) 📉 Классический ICR (EBIT / Проценты): 2025: 1,14; Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 2025: 1,17; 🔴. Вывод: покрытие процентов низкое (около 1,1–1,4), при ухудшении операционных результатов или росте ставок возможны трудности с обслуживанием долга. 13. Скрытые риски ⚠️ Поручительство по долгу связанной стороны на 5 000 млн руб. (срок до 2028). Залоги: запасы на 95 683 млн руб. и денежные средства на 477 млн руб. Условные налоговые обязательства ≈ 2 300 млн руб. Отсутствие страхования форс-мажора в период между признанием выручки и регистрацией права собственности покупателя. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📉 B- (спекулятивный, значительные кредитные риски) 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🛡️ ОФС = 35 / 100 🔴 Уровень финансовой устойчивости: низкий. Инвестиционный риск: высокий (погрешность ±5). 16. Финансовое состояние ухудшилось в 2025 году: снижение чистой прибыли, рост долга, ухудшение покрытия процентов, несмотря на улучшение Net Debt/EBITDA и FCF.

Анализ отчета ООО ВТБ Лизинг за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании АО ВТБ Лизинг — крупная российская лизинговая компания, входит в группу ВТБ. Основная деятельность — финансовый лизинг и операционная аренда в РФ и Беларуси. Единственный акционер — АО «БМ-Банк» (дочерний банк ВТБ), конечный контролирующий акционер — Российская Федерация. 2. Выручка (процентные доходы) 2025 г.: 116 224 млн руб., 2024 г.: 127 318 млн руб. Темп роста: –8,7% 🟥 Вывод: Выручка снизилась из-за сокращения нового бизнеса на фоне высоких ставок фондирования. 3. EBITDA (расчетная) 2025 г.: 94 196 млн руб., 2024 г.: 122 835 млн руб. Темп роста: –23,3% 🟥 Вывод: EBITDA уменьшилась вследствие падения чистой прибыли при высокой базе амортизации и процентов. 4. Капитальные затраты (Capex) 2025 г.: 2 257 млн руб., 2024 г.: 4 984 млн руб. Темп роста: –54,7% 🟩 Вывод: Компания резко сократила инвестиции в основные средства и НМА, что соответствует снижению объемов нового бизнеса. 5. Свободный денежный поток (FCF) 2025 г.: 89 812 млн руб., 2024 г.: –17 178 млн руб. Темп роста: положительный 🟩 Вывод: FCF стал сильно положительным благодаря улучшению операционного денежного потока при снижении Capex. 6. Чистая прибыль 2025 г.: 5 007 млн руб., 2024 г.: 14 041 млн руб. Сокращение в ≈2,8 раза 🟥 Вывод: Прибыль резко упала из-за роста расходов на обесценение и снижения процентных доходов. 7. Общая задолженность Краткосрочная: 186 576 млн руб., Долгосрочная: 238 090 млн руб., Итого: 424 666 млн руб. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity): 7,34 🟥. Норма для лизинга: 5–8. Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 7,34 рубля заемных средств. Компания сильно зависима от долга. 9. Equity / Debt: 0,136 🟥. Норма для некредитных организаций: >0,5. Вывод: Доля собственного капитала в источниках финансирования очень низкая. 10. Debt / Assets: 0,836 🟥. Норма для лизинга: часто >0,8. Вывод: 83,6% активов профинансировано за счет долга. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 4,50 🟨. Норма для лизинга: приемлемо до 5–6. Вывод: Компании потребуется около 4,5 лет EBITDA для погашения чистого долга – умеренно высокая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 1,09 🟥, Cash Coverage: 1,13 🟥, Маржинальный ICR: 1,10 🟥. Норма: >2 безопасно. Вывод: Покрытие процентов крайне низкое. Компания очень чувствительна к росту ставок. 13. Скрытые риски 🟨 Концентрация фондирования в банках группы ВТБ. 🟨 Условные обязательства 36 659 млн руб. 🟥 Налоговые риски в РФ. 🟨 Краткосрочный разрыв ликвидности. 🟨 Поручительства не раскрыты. 14. Гипотетический рейтинг (S&P) С учетом государственного контроля и поддержки акционера: BBB- (нижняя ступень инвестиционного уровня) 🟨. Без поддержки: BB+. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: 42 / 100 🟥. Уровень финансовой стабильности: ниже среднего. Инвестиционный риск: высокий. 16. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне с ухудшением качества прибыли 🟨. Положительно: снижение долговой нагрузки, сильный FCF. Отрицательно: падение чистой прибыли и EBITDA, низкое покрытие процентов.

Анализ отчета ООО Всеинструменты.ру за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «ВсеИнструменты.ру» крупный ритейлер инструментов, техники и оборудования в РФ. Единственный участник ПАО «ВИ.ру». Штат 10 703 чел. Аудит безоговорочно положительный. 2. Выручка 181 435 222 тыс. руб., темп роста +7,25% 🟢. Вывод: устойчивый рост, расширение бизнеса. 3. EBITDA годовая: 17 143 347 тыс. руб., темп роста +41,0% 🟢. Вывод: операционная эффективность заметно выросла. 4. Capex : 652 278 тыс. руб., снижение на 64,3% 🟡. Вывод: переход от строительства к эксплуатации. 5. FCF : 15 810 817 тыс. руб., рост в 4,3 раза 🟢. Вывод: сильная генерация денег. 6. Чистая прибыль 3 560 229 тыс. руб., 🟢. Вывод: рост продаж и налоговый эффект. 7. Общая задолженность Краткосрочная 7 916 102 тыс. руб., долгосрочная 3 245 692 тыс. руб., финансовый долг без аренды 11 161 794 тыс. руб., обязательства по аренде 12 655 962 тыс. руб., общий долг с арендой 23 817 756 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемные средства / Собственный капитал) Без аренды 2,20 🟡 (норма 1,5‑2,5). Вывод: значительная, но приемлемая зависимость. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Долг) Без аренды 0,45 🔴 (норма >0,5), с арендой 0,21 🔴. Вывод: собственный капитал покрывает менее половины долга. 10. Total Debt / EBITDA годовая Без аренды 0,65 🟢, с арендой 1,39 🟢 (норма <3). Вывод: долговая нагрузка комфортная. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 0,67 🟢 (норма <3). Вывод: высокая долговая устойчивость. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR 1,56 🔴 (норма >2), Cash Coverage 2,57 🟡 (норма >3). Вывод: операционной прибыли едва хватает на проценты. 13. Скрытые риски Поручительства за ООО «ВИРЕНТ» 3 158 505 тыс. руб. 🔴, выкуп облигаций без аннулирования 🟡, санкционные риски 🔴, крупный портфель аренды 🟡. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) BB+ / Ba2 (спекулятивный уровень, позитивный тренд) 🟡. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 72 🛡️ из 100. Уровень устойчивости выше среднего 🟡. Инвестиционный риск умеренный. 16. Финансовое состояние выросло по сравнению с 2024 г. 🟢.

Анализ отчета ООО Вилина за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. ООО «Виллина» — производство гидравлического и пневматического оборудования. Уставный капитал 1 125 тыс. руб. Бенефициары: Жубанов Д.А. (80%) и Чистякова Е.П. (20%). Численность 59 чел. 2. Выручка 2025 г. = 62 066 тыс. руб., 2024 г. = 264 565 тыс. руб. Темп роста –76,5%. 🔴 Вывод: катастрофическое падение выручки более чем в 4 раза. 3. EBITDA. 2025 ≈ 37 291 тыс. руб., 2024 ≈ 23 939 тыс. руб. Темп роста +56%. 🟡 Вывод: рост EBITDA на фоне падения выручки обусловлен разовыми прочими доходами, качество прибыли низкое. 4. Capex 0 тыс. руб. 🔴 Вывод: реальные капвложения велики, но не обеспечены денежным оттоком – высокая долговая нагрузка. 5. FCF 2025 = –90 825 тыс. руб., 2024 = –20 462 тыс. руб. Ухудшение в 4,4 раза. 🔴 Вывод: свободный денежный поток глубоко отрицательный. 6. Чистая прибыль 2025 = 3 527 тыс. руб., 2024 = 25 518 тыс. руб. Сократилась в 7,2 раза. 🔴 Вывод: резкое падение из-за роста процентов и убытка от продаж. 7. Общая задолженность Общая задолженность = 159 595 тыс. руб., краткосрочная 3 097 тыс. руб., долгосрочная 156 498 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемные / СК): 3,78. Норма ≤1,0. 🔴 Вывод: чрезмерная закредитованность. 9. Equity/Debt. Норма: 0,26. Норма >1. 🔴 Вывод: собственный капитал покрывает лишь 26% долга. 10. Debt/Assets + годовая EBITDA: 0,60 (60%). Норма <0,5. Долг/EBITDA = 4,3. 🔴 Вывод: активы профинансированы займами на 60%, долг превышает 4-летнюю EBITDA. 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 4,2. Норма <3,0. 🔴 Вывод: чистый долг превышает 4-летнюю EBITDA – высокий риск дефолта. 12. Покрытие процентов (ICR). Классический ICR = 1,04. Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 1,18. Норма >2. 🔴 Вывод: компания едва покрывает проценты, зона риска. 13. Скрытые риски: поручительства и т.д. Поручительства не выдавались. Риски: санкционные, налоговые, закредитованность при отрицательном денежном потоке. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch). Рейтинг «CCC» (Moody’s – Caa) – высокий кредитный риск. 15. Оценка финансового состояния (ОФС): ОФС = 35/100 🟥. Уровень ФС: критический. Инвестиционный риск: очень высокий. 16. Финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 2024 г. – кризис. 🟥

Анализ отчета ООО А Спейс за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «А СПЭЙС» — оператор сервисных офисов в Москве (модель master-lease + субаренда). Зарегистрировано в 2020 г., с 2025 г. в процессе реорганизации в АО. 2. Выручка 2025: 1 547 160 тыс. руб.; 2024: 780 233 тыс. руб. 🟢 Темп роста 198%. Вывод: бизнес масштабируется благодаря новым площадкам и росту ставок. 3. EBITDA 💰 2025: 2 119 031 тыс. руб.; 2024: 1 480 514 тыс. руб. 🟢 Темп роста 143%. Вывод: операционная прибыльность растёт опережающими темпами. 4. CAPEX 🏗️ 2025: 604 649 тыс. руб.; 2024: 347 927 тыс. руб. 🟡 Темп роста 174%. Вывод: компания активно инвестирует в ремонты и оснащение новых офисов. 5. FCF 💵 2025: 208 108 тыс. руб.; 2024: –185 388 тыс. руб. 🟢 Вывод: компания вышла на генерацию свободного денежного потока. 6. Чистая прибыль 📊 2025: 1 072 173 тыс. руб.; 2024: 705 341 тыс. руб. 🟢 Вывод: рост за счёт увеличения выручки и переоценки недвижимости. 7. Общая задолженность Итого: 4 298 601 тыс. руб., в т.ч. краткосрочная 650 626 тыс. руб., долгосрочная 3 647 975 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ⚖️: 1,83. Норма ≤ 1,5–2,0. 🟡 Повышенная, но допустимая. Компания использует ливеридж для роста. 9. Equity / Debt (отношение собственного капитала к долгу) 🛡️: 0,55. Норма > 0,5. 🟢 Долг превышает капитал, но не критично. 10. Debt / Assets (доля долга в активах) 🏦 0,53. Норма < 0,5 — хорошо, 0,5–0,7 — умеренно. 🟡 Умеренная долговая нагрузка. 11. Net Debt / годовая EBITDA 📆 2,02. Норма < 3–4x. 🟢 Компания погасит чистый долг менее чем за 2 года за счёт годовой EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) 💹 Классический ICR (EBIT/Проценты) = 3,09. Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 3,09 (реальный показатель выше за счёт амортизации). Норма > 3 — хорошо. 🟢 Компания уверенно покрывает процентные расходы. 13. Скрытые риски (поручительства, залоги) ⚠️ Залоги по кредитным линиям на сумму 200 000 тыс. руб. и 50 000 тыс. руб. Судебные резервы не созданы (несущественно). Геополитические риски. 🟡 Основные риски стандартны для бизнеса. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📊 BB+ / Ba1 (спекулятивный класс, низкий риск, стабильный). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 ОФС = 75 🛡️. Уровень финансовой устойчивости выше среднего. Инвестиционный риск 🟢 низкий (±5). 16. Финансовое состояние выросло: чистая прибыль +52%, FCF стал положительным, операционный поток вырос с 162 539 тыс. руб. до 812 757 тыс. руб. 🟢 Положительная динамика.

Анализ отчета ООО Биннофарм групп за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании ООО «Биннофарм Групп» – российская фармацевтическая группа, разрабатывающая и производящая лекарственные препараты. Работает преимущественно на внутреннем рынке (97% выручки). Контролируется АФК «Система». 2. Выручка 2025 год: 36 907 млн руб. 2024 год: 35 257 млн руб. Темп роста: +4,7% 🟢 Вывод: Умеренный рост, драйверы – крупнейшие дистрибьюторы (83% выручки). 3. EBITDA 2025 год: 9 010 млн руб. 2024 год: 7 722 млн руб. Темп роста: +16,7% 🟢 Вывод: Рост опережает выручку, позитивно. 4. Capex 2025 год: 5 923 млн руб. 2024 год: 4 438 млн руб. Темп роста: +33,5% 🔴 Вывод: Активное инвестирование в разработки и строительство, но это создаёт нагрузку на денежный поток. 5. FCF 2025 год: -10 831 млн руб. 2024 год: -1 857 млн руб. Ухудшение в 5,8 раза 🔴 Вывод: Глубоко отрицательный FCF из‑за оттока по операционной деятельности и рекордных Capex. Компания живёт за счёт новых кредитов. 6. Чистая прибыль 2025 год: убыток 2 619 млн руб. 2024 год: убыток 1 392 млн руб. Убыток вырос в 1,88 раза 🔴 Вывод: Причина – резкий рост процентных расходов на фоне высокой ключевой ставки. 7. Общая задолженность (кредиты, займы, облигации) Краткосрочная: 29 109 млн руб. Долгосрочная: 4 259 млн руб. Итого: 33 369 млн руб. Доля краткосрочного долга: 87% 🔴 Вывод: Очень высокая зависимость от краткосрочного рефинансирования, риск ликвидности. 8. Закредитованность (Debt / Equity): 1,59 руб. заёмных средств на 1 руб. собственного капитала. Норма: <1,5 🟡 Вывод: Незначительное превышение нормы, закредитованность умеренно высокая. 9. Equity / Debt: 0,63. Норма: >1 🔴 Вывод: Собственный капитал не покрывает долг, финансовая устойчивость низкая. 10. Debt / Assets: 42,7%. Норма: <50% 🟢 Вывод: Доля долга в активах в пределах нормы. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 3,38. Норма: 3–5 – спекулятивный 🟡 Вывод: Спекулятивный уровень, потребуется около 3,4 года EBITDA для погашения чистого долга. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты): 0,55 🔴 Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 1,01 🔴 Маржинальный ICR: 0,34 🔴 (норма для всех >2–3) Вывод: Операционная прибыль и даже EBITDA не покрывают проценты – долговая спираль. 13. Скрытые риски Поручительства по всем кредитам, нарушения ковенант (кредиторы пока не требуют досрочного погашения), налоговые риски до 7% выручки, разрыв ликвидности 18,1 млрд руб. при неиспользованных линиях 12,7 млрд руб. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- / B3 / B- (спекулятивный, высокая чувствительность к неблагоприятным условиям). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 30 / 100 🟥 Уровень ФС: низкий 🛡️ Инвестиционный риск: высокий. 16. Динамика финансового состояния ухудшилась 🔴 по сравнению с 2024 годом

Анализ отчета ООО «Брусника» за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании 🏢 Российская девелоперская группа, входит в топ‑10 девелоперов РФ. Материнская компания — ООО «Брусника. 2. Выручка 📊 2025 год: 115 565 млн руб. 2024 год: 75 832 млн руб. Темп роста +52,4% 🟢. Вывод: сильный рост за счёт увеличения объёмов строительства и экономии по эскроу. 3. EBITDA 📈 2025 год: 44 408 млн руб. 2024 год: 22 886 млн руб. Темп роста +94,0% 🟢. Вывод: EBITDA почти удвоилась, эффективность растёт. 4. Capex (приобретение ОС и НМА) 🏗️ 2025 год: 4 503 млн руб. 2024 год: 5 505 млн руб. Темп роста -18,2% 🟡. Вывод: капитальные вложения снизились, но остаются значительными. 5. FCF 💵 2025 год: -61 034 млн руб. 2024 год: -63 277 млн руб. Отток сократился на 3,5% 🟡. Вывод: отрицательный FCF из‑за роста запасов, но с учётом эскроу-поступлений операционный поток положителен. 6. Чистая прибыль 💰 2025 год: 7 605 млн руб. 2024 год: 4 472 млн руб. Рост в 1,7 раза 🟢. Вывод: прибыль выросла, несмотря на удвоение процентных расходов. 7. Общая задолженность 🧾 Долгосрочная: 214 054 млн руб. Краткосрочная: 76 896 млн руб. Итого: 290 950 млн руб. Рост на +40,7% 🟡. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) ⚖️ : 13,4 (13,4 руб. заёмных на 1 руб. капитала) 🔴. Норма: для девелоперов допустимо выше 10 при наличии эскроу. Вывод: формально высокая закредитованность, но частично покрыта эскроу. 9. Equity / Debt 📉: 0,075 (7,5%) 🔴. Норма: обычно >0,3–0,5. Вывод: высокая зависимость от заёмного капитала. 10. Debt / Assets 🏦: 0,79 (79%) 🟡. Норма для девелопмента: 70–80%. Вывод: на верхней границе нормы. 11. Net Debt / Годовая EBITDA (с учётом эскроу) 📐: 3,9 🟡. Норма: <4 приемлемо, Вывод: на границе нормы, улучшился с 5,8 в 2024 г. 12. Покрытие процентов (ICR) 📉 Классический ICR: 1,34 🔴. Cash Coverage: 1,48 🔴. Маржинальный ICR: 1,27 🔴. Норма: >2–3. Вывод: очень низкое покрытие, высокий риск при росте ставок. 13. Скрытые риски ⚠️ Поручительства бенефициара на 23 444 млн руб., поручительство по СП на 180 млн руб., залог запасов на 195 914 млн руб., нарушение ковенант на 2 998 млн руб., недострахование. 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Moody’s/Fitch) 🏅 BB / Ba2 (спекулятивный уровень, положительный тренд). Национальные рейтинги: A‑(RU), что соответствует ~BB+. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 ОФС = 48 🟡 Уровень финансовой устойчивости: средний (ниже среднего) 🛡️. Инвестиционный риск: высокий 🚥. 16. Финансовое состояние улучшилось, но остаётся уязвимым. 🟢

Анализ отчета ООО ВЗВТ за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Производитель весоизмерительного оборудования. 2. Выручка 🟢 336 299 тыс. руб. Темп роста +20,0%. Уверенный рост. 3. EBITDA 🟢 38 738 тыс. руб. Темп роста +28,9%. Рост опережает выручку. 4. CAPEX 0 тыс. руб. Инвестиционная пауза. 5. FCF 🔴 -24 754 тыс. руб. Отрицательный второй год, но дефицит сократился. 6. Чистая прибыль 🟢 16 423 тыс. руб. Увеличилась 7. Общая задолженность 🟡 123 149 тыс. руб. (долгосрочная 110 072, краткосрочная 13 077). Снижение на 4,4%. 8. Закредитованность (Заемные средства / Собственный капитал) 🟡: 1,07 руб. заемных на 1 руб. собственного капитала. Норма ≤1,0 – чуть выше, но улучшение. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заемные средства) 🟡 0,93. Норма >1,0 – пока не достигает, динамика положительная. 10. Total Debt / EBITDA (годовая) 🔴 3,18. Норма <3,0 – долговая нагрузка повышенная. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 🔴: 3,16. Норма >3,0–4,0 рискованно – превышение порога. 12. Покрытие процентов (ICR) 🟢 Классический ICR 4,2. Cash Coverage 5,5. Норма >2–3 – хорошее покрытие. 13. Скрытые риски 🔴 Поручительства собственников, налоговые проблемы (блокировка счетов), технический дефолт по купону облигаций в сентябре 2025 г. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🔴 B+.ru (понижен с BB-.ru) – спекулятивный, высокий кредитный риск. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟡 ОФС = 48/100. Уровень ФС: средний (с признаками нестабильности). Инвестиционный риск: высокий. 16. Динамика финансового состояния 🔴 Ухудшилось – выросли долговая нагрузка и риски ликвидности.

Анализ отчета ООО Бизнес Лэнд за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 📊 ООО «Бизнес-Лэнд» – частная компания (Иваново), аренда и управление ТРЦ. Активы 1 952 233 тыс. руб., капитал 935 499 тыс. руб., долг 912 050 тыс. руб. Выручка выросла на 32,6%, чистая прибыль снизилась на 8,9%. 2. Выручка 2025: 515 367 тыс. руб., 2024: 388 551 тыс. руб. Темп роста: +32,6%. 📈 🪀 Вывод: уверенный рост за счёт новых направлений. 3. EBITDA 2025: 226 628 тыс. руб., 2024: 192 926 тыс. руб. Темп роста: +17,5%. 📈 🪀 Вывод: операционная прибыль растёт, но проценты съедают результат. 4. Capex 2025: 226 405 тыс. руб., 2024: 53 237 тыс. руб. Темп роста: +325%. 🏗️ Вывод: резкий рост капзатрат на модернизацию, требует финансирования. 5. FCF (код 4100 – код 4220) ❌ Нет данных – отчёт о движении денежных средств отсутствует. 6. Чистая прибыль 2025: 5 350 тыс. руб., 2024: 5 870 тыс. руб. 🔴 Вывод: снижение из-за роста прочих расходов и процентов. 7. Общая задолженность Краткосрочная: 156 333 тыс. руб., долгосрочная: 755 717 тыс. руб. Итого: 912 050 тыс. руб. 8. Закредитованность (заёмные средства / собственный капитал): 0,975. Норма < 1,0 – нормально. 🟡 Вывод: долговая нагрузка приемлемая, но близка к критической. 9. Equity / Debt: 1,026. Норма > 1 – хорошо. 🟢 Вывод: собственный капитал чуть превышает долг. 10. Debt / Assets: 0,467 (46,7%). Норма для торгово-арендного бизнеса: 40–60%. 🟡 Вывод: типично для компаний с недвижимостью. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 4,01. Норма < 3,0 – выше нормы. 🔴 Вывод: потребуется 4 года EBITDA для погашения долга – повышенный риск. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 1,05. Cash Coverage: 1,60. 🔴 Вывод: оба коэффициента крайне низкие – риск дефолта при спаде или росте ставок. 13. Скрытые риски ⚠️ Выданные обеспечения: 3 010 888 тыс. руб. – в 3,2 раза выше капитала, огромный внебалансовый риск. ⚠️ Концентрация на одном бенефициаре. ⚠️ Зависимость от аренды. ⚠️ Облигации 300 000 тыс. руб. с погашением в 2027 г. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- (S&P) / B3 (Moody’s) – спекулятивный уровень, значительный кредитный риск. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 55 (из 100). Уровень финансовой устойчивости: средний. Инвестиционный риск: высокий. 16. Финансовое состояние 🟡 Осталось на прежнем низком уровне с ухудшением ликвидности.

Анализ отчёта ООО Борец капитал за 2025, МСФО Анализируемая компания: ООО «Борец Капитал» Период: 2025 год (в сравнении с 2024 годом) 1. Общая характеристика компании. 🏢 Эмиссионный агент, действует за счёт принципала ООО «ПК «Борец». С 2025 года под контролем РФ. Штат — 4 человека. 2. Выручка 2025: 1 023 тыс. руб., 2024: 1 023 тыс. руб., темп роста 0%. Вывод: стагнация, доход не растёт. 3. EBITDA 🔴 2025: 7 007 тыс. руб., 2024: 9 561 тыс. руб., темп роста –26,7%. Вывод: снижение более чем на четверть. 4. Capex 2025: 0 тыс. руб., 2024: 0 тыс. руб. Вывод: капвложений нет. 5. FCF 2025: 199 тыс. руб., 2024: 204 тыс. руб., темп роста –2,45%. Вывод: денежный поток почти без изменений, положительный. 6. Чистая прибыль 🔴 Сократилась в 1,48 раза (с 7 505 до 5 086 тыс. руб.). Вывод: заметное падение. 7. Общая задолженность. 2025: 39 310 286 тыс. руб., 2024: 47 496 941 тыс. руб. Краткосрочная: 33 310 163 тыс. руб., долгосрочная: 6 000 123 тыс. руб. Вывод: долг снизился, но остаётся огромным. 8. Закредитованность. На 1 руб. капитала — 176,1 руб. долга. Норма ≤1–2. 🔴 Вывод: из-за агентской модели показатель не отражает реальный риск. 9. Equity/Debt. Коэффициент 0,0057. Норма >0,5–1. 🔴 Вывод: крайне низкое значение, но объяснимо спецификой. 10. Debt/Assets. Коэффициент 0,994. Норма <0,5. 🔴 Вывод: почти 100% активов профинансировано обязательствами. 11. Net Debt / EBITDA годовая. Коэффициент 5 609. Норма <3–4. 🔴 Вывод: аномально высоко, неинформативно из-за агентской структуры. 12. Покрытие процентов (ICR). 🟢 Классический ICR — 272,3, Cash Coverage — 280,3. Вывод: покрытие более чем достаточное, риска нет. 13. Скрытые риски. ⚠️ Поручительств нет. Судебные риски из-за смены контроля принципала. Зависимость от принципала. 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Moody’s/Fitch). 🟡 S&P: B-, Moody’s: B3, Fitch: B-. 15. Оценка финансового состояния (ОФС). 🟡 ОФС = 70/100 🛡️, уровень средний, инвестиционный риск умеренный. 16. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне (стабильно).

Анализ отчета ООО «АСГ ТРАНСФОРМАТОРЕН» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. Среднесписочная численность – 40 чел. (на 31.12.2025). Уставный капитал – 7 000 тыс. руб. Основная выручка (94%) – производство трансформаторов. Аудит (АО «Энерджи Консалтинг») не завершён. 2. Выручка 2025 г. 1 538 752 тыс. руб. 2024 г. 1 500 343 тыс. руб. 🟡 Темп роста: +2,6% (незначительный рост, близкий к стагнации). 3. EBITDA. 2025 г. 180 132 тыс. руб. 2024 г. 119 354 тыс. руб. 🟢 Темп роста: +51% (значительное улучшение операционной эффективности). 4. Capex 2025 г. 72 221 тыс. руб. 2024 г. 74 032 тыс. руб. 🟡 Темп роста: -2,4% (инвестиции остаются высокими, но немного снизились). 5. FCF 2025 г. -15 919 тыс. руб. 2024 г. -195 436 тыс. руб. 🟡 Дефицит сократился в 12,3 раза, но остаётся отрицательным (компания живёт за счёт кредитов). 6. Чистая прибыль. 2025 г. 37 612 тыс. руб. 2024 г. 41 008 тыс. руб. 🔴 Снижение на 8,3% из‑за роста процентов и курсовых разниц. 7. Общая задолженность. Долгосрочные займы – 100 000 тыс. руб. Краткосрочные займы – 166 500 тыс. руб. 🟡 Итого: 266 500 тыс. руб. (+12% к 2024 г.). 8. Закредитованность (долг / собственный капитал). 2025 г. – 1,36 раз (норма <1,5) 🟡 Умеренная закредитованность, в пределах нормы, но растёт. 9. Equity / Debt (собственный капитал / долг). 2025 г. – 0,74 раз (норма >0,5) 🟡 Структура капитала ухудшается, но остаётся приемлемой. 10. Debt / Assets (долг / активы). 2025 г. – 0,31 (31%) (норма <0,5) 🟢 Доля долга в активах комфортная. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 1,47 раз (норма для инвестиционного рейтинга <2,0–2,5) 🟢 Показатель улучшился (было 1,97), компания погасит чистый долг за 1,5 года EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR). Классический ICR (EBIT / Проценты) = 1,81 раз 🔴 (зона риска, норма >2) Cash Coverage (EBITDA / Проценты) = 2,84 раз 🟡 (операционный поток покрывает проценты, но запас невелик). 13. Скрытые риски: поручительства и т.д. Выданные поручительства – 1 528 тыс. руб. (ООО «Одинцовский технопарк»). Поручительство гендиректора по кредиту. Резерв по сомнительным долгам – 14 460 тыс. руб. (основной должник – Северсталь). 🟡 Высокая концентрация кредитного риска, наличие внебалансовых обязательств. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch). 🟡 BB– (спекулятивный, но низкий риск дефолта в ближайший год). 15. Оценка финансового состояния (ОФС). 🟡 64 / 100 (средний уровень финансовой стабильности, инвестиционный риск средний, допустима погрешность ±5). 16. Финансовое состояние 🔴 Ухудшилось (снижение чистой прибыли, рост процентного бремени, увеличение долга, сжатие денежного потока).

Анализ отчета ООО Арлифт Интернешнл, за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «Арлифт Интернешнл» – аренда и продажа подъёмного оборудования. Численность 51 чел. Рейтинг ruBB+ (стабильный). Анализ за 2025 год. 2. Выручка (код 2110) 2025: 5 457 083 тыс. руб., 2024: 3 218 566 тыс. руб. Темп роста +69,5% 🟢 Вывод: сильный рост выручки. 3. EBITDA 2025: 2 385 162 тыс. руб., 2024: 1 278 003 тыс. руб. Темп роста +86,6% 🟢 Вывод: EBITDA растёт быстрее выручки. 4. Capex 2025: 9 015 тыс. руб., 2024: 0 тыс. руб. Вывод: капзатраты за собственные средства минимальны. 5. FCF 2025: 1 654 652 тыс. руб., 🟢 2024: –1 136 045 тыс. руб. Вывод: сильный положительный свободный денежный поток. 6. Чистая прибыль 2025: 520 804 тыс. руб., 2024: 331 148 тыс. руб. 🟢 Вывод: чистая прибыль существенно выросла. 7. Общая задолженность На 31.12.2025: 4 822 842 тыс. руб., в т.ч. краткосрочная 1 227 067 тыс. руб., долгосрочная 3 595 775 тыс. руб. На 31.12.2024: 3 005 336 тыс. руб. Вывод: долг вырос на 60% за счёт лизинга. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) 2025: 3,99 🔴, 2024: 3,80 🔴. Норма <2. Вывод: высокая закредитованность. 9. Equity / Debt 2025: 0,25 🔴, 2024: 0,26 🔴. Норма >0,5. Вывод: покрытие долга капиталом низкое. 10. Debt / Assets 2025: 0,537 🟡, 2024: 0,574 🟡. Норма <0,5. Вывод: доля долга в активах высокая, но снизилась. 11. Net Debt / годовая EBITDA 2025: 1,98 🟢, 2024: 2,28 🟢. Норма <3. Вывод: комфортный уровень, улучшился. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 2025: 1,73 🟡, 2024: 2,01 🟡. Cash Coverage: 2025: 2,41 🟡, 2024: 2,59 🟡. Вывод: покрытие процентов снизилось, ниже комфортного уровня 2–3x. 13. Скрытые риски Поручительство полученное на 100 000 тыс. руб. Основной риск – высокие лизинговые обязательства (4,7 млрд руб.). ⚠️ 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Moody’s/Fitch) Соответствует BB+ (спекулятивный класс, низкий риск). 🟨 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 55 🟡 (шкала 1–100). Уровень финансовой устойчивости: средний. Инвестиционный риск: умеренный. 16. Финансовое состояние выросло 🪀(улучшилось) 📈: рост выручки, EBITDA, чистой прибыли, положительный FCF, снижение Net Debt/EBITDA.